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美联储加息到底和中国老百姓有啥关系?你要看懂这25个问题

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发表于 2015-12-18 09:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
北京时间本周四(17日)凌晨3:00,美联储宣布将联邦基金利率提高0.25个百分点,新的联邦基金目标利率将维持在0.25%至0.50%的区间。这是美联储2006年6月来的首次加息,也意味着,全球最大的经济体正式进入加息周期。

从此,世界上再没有了零利率的美元。再见了,宽松的货币政策!再见了,货币鸦片!

2015年最大的事,今天发生了!

北京时间2015年12月17日凌晨3点,美联储宣布加息25个基点。至此,美元加息尘埃落定,一轮新的加息周期正式开启。


美联储称:对通胀率回升至2%保持合理的信心。维持长期失业率预期在4.9%不变。美国FOMC利率决策0.25%-0.5%,预期0.25%-0.5%,前值0.0%-0.25%。


关于美元加息的25个问题,和极简的答案

1、问:美国为什么加息?
答:为了防止经济过热和通胀抬头。

2、问:全球都在通缩,为什么美国要防通胀?
答:因为美国经济在全球金融危机(2008年爆发)后,率先复苏。

3、问:美国为什么能率先走出经济危机?
答:美国的体制鼓励创新、保护创新。

4、问:美元加息是什么性质的事件?
答:超级事件。2015年全球最重大的事件。

5、问:美联储加的是什么利息?
答:联邦基金基金利率,也就是同业拆借市场的利率,新的联邦基金目标利率将维持在0.25%至0.50%的区间。


6、问:为什么中国说加息、降息的时候,指的是存贷款利率,而美国不是?
答:因为中国很长时间没有实行利率市场化,所以对老百姓来说,银行存款利息最重要,对企业来说贷款利息最重要。而美国利率市场化了,银行存贷款利息各不相同,最基本的利率是银行同业拆借利率。


7、问:未来中国的加息、降息,概念上会向美国靠拢吗?
答:会的。中国从表面上,已经在今年完成了利率市场化。但短期内,银行存贷款利率仍然重要,这需要一个过渡期。未来同业拆解市场的隔夜利率、7天利率会越来越重要。


8、问:加息会持续多久?
答:大约4到5年。

9、问:2016年美国还会加息几次?
答:大约3到4次。

10、问:这轮加息周期,美国的基准利率将从多少升值多少?
答:从接近零利率,加到大约3.5%。

11、问:美元加息了,人民币会继续贬值吗?
答:当然会。

12、问:人民币会在一年内贬值到什么程度?
答:跟美元7:1左右。如果经济不能回稳,也许会超过这个幅度。

13、问:人民币未来对美元还会升值吗?
答:如果能真正深化改革,转变经济增长方式,当然能;否则,继续贬值。

14、问:金价见底了吗?**可以买?
答:接近底部,但普通人买黄金意义不大。

15、问:美元加息,对中国股市、楼市是大利空吗?
问:是利空,但人民币没有自由兑换,中国资本市场没有对外开放,因此影响暂时有限。

16、问:在什么情况下,美元加息会沉重打击中国股市、楼市?
答:引发较大的局部金融危机。

17、问:有这种可能性吗?
答:有,比如巴西、智利、委内瑞拉等一批资源国家,目前就非常危险;中东、东南亚的一些产油国,以及俄罗斯,都有潜在危机;韩国的负债率也比较高。如果发生连锁反应,将影响到中国的投资市场。

18、问:大宗商品是否全面见底?
答:应该没有,熊市还会维持相当一段时间。

19、问:我是否应该换点美元?
答:因人而异,如果你有孩子即将出国留学,当然要换。对于资产总量超过5000万元人民币的家庭,应该配置境外资产;如果你的资产没有超过5000万,也没有移民打算,从投资、保值角度看,换美元、买美国的房子,都不如到有人口增量的国内大城市买优质住宅长期持有靠谱。

20、问:美元加息后,中国股市会如何?
答:没有太直接的影响。短期影响中国股市的重大因素,一是2016年1月8日大股东将重获减持权(股灾救市的时候冻结了半年),二是注册制改革的进度。不过对B股来说,美元加息是利好(港币绑定美元)。

21、问:中国的资本外流会持续吗?
答:只要人民币贬值不到位,就会继续外流。至少在7:1(人民币对美元)实现之前,会持续外流。

22、问:资本外流会带来金融灾难吗?
答:短期不会,只是外汇储备的“巨大冰山”会融化、变小。

23、问:中国央行会怎么办?
答:降准,贬值。

24、问:中国楼市会崩溃吗?
答:全面崩溃,很难;局部崩溃,已经发生。

25、问:一线城市楼市**见顶?
答:以美元计价,短期上涨空间不会太大了;以人民币计价,很难见顶,因为货币一直超发。

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 楼主| 发表于 2015-12-18 09:59 | 显示全部楼层
美联储加息到底和中国老百姓有几分钱关系?
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 楼主| 发表于 2015-12-18 10:00 | 显示全部楼层
美元加息,10句话看懂它!

在全球金融历史上,从来没有过这样一次加息,吸引全球人的无比关注,这是在一次世纪大金融危机后,全球主要央行向市场撒了无数钞票后,然而在度过危机后,却在经济复苏中,印钞货币政策完全失效后,第一次货币政策回归正常的一次加息,这宣告全球宽松货币政策的失败,却又将给全球市场带来巨大的动荡。


这是2015年全球最大的经济事件,也将对中国未来经济走势、投资机会产生巨大的影响。下面10段话,对你了解这一事件将有所帮助:


1、2008年全球金融风暴之后,美国实施了“量化宽松”的货币政策,降息、增加货币供应量。


随后,美国率先完成了新一轮工业革命(以页岩油为代表的能源技术革命,以移动互联网为代表的信息技术革命,以3D打印为代表的制造业革命),经济开始复苏,就业好转、通胀率回升,因此需要结束超低利率时代。


2、金融风暴之后,美国实施量化宽松的货币政策,增加了货币供应量。


这些美元被创造出来之后,为了获得高回报,纷纷流向全球各地,带来全球流动性的泛滥,美元贬值,创造了大宗商品的牛市。近两年来,情况开始反过来。资金开始回流美国,于是美元升值,大宗商品陷入熊市,全球出现通缩迹象,多数货币出现贬值。


3、1982年以来,美联储共经历了五轮加息周期。


但对于中国来说,这次情况最为特殊:第一,这是人民币升值潜力被充分挖掘之后,遇到的一轮美元加息;第二,这是中国在面临增长模式重大变革的时候,遇到的一轮美元加息;第三,这是中国在金融市场开放程度最高的情况下,遇到的一轮美元加息。所以,这轮加息对中国影响之大,史无前例。


4、美国从逐步结束量化宽松,到开始加息,经过了一年多的时间,政策决策过程高度透明,所以全世界都有比较充分的准备。


其影响,已经在过去一年多时间里得到了充分的消化,所以当加息真正到来时,市场反而把它当做“靴子落地”。


5、但近期全球大宗商品、汇市和股市回稳,不代表美元加息的影响已经结束。


这轮加息周期可能长达5年,到2020年才结束。所以,投资市场的狂风骤雨仍然可能会再度出现。


6、在美元进入加息周期之后,一批经济脆弱的国家,随时可能成为“黑天鹅”。


这里面多是经济发展阶段滞后的资源输出国,比如巴西、智利、委内瑞拉、马来西亚、沙特、俄罗斯;还有债务率偏高的国家,比如韩国。



7、一般预计,在此次加息之后,美联储2016年还会加息3到4次。


今年6月,美联储工作人员摆了一个乌龙,将其绝密的内部预测公布在网上。根据这个预测,2015年底美国基础利率为0.35%,2016年底为1.26%,2017年底为2.12%,2018年底为2.80%,2019年底为3.17%,2020年底为3.34%。


8、由于中美处于不同的经济周期,所以人民币近日结束了跟美元的直接挂钩,汇率出现了贬值。


目前的贬值仅是初步的,在IMF给中国设立的“人民币纳入SDR”过渡期结束之前(2016年9月30日),人民币跟美元的汇率或将贬值到7:1左右。


9、未来,如果中国每年的广义货币M2增速(也就是老百姓所说的“印钞速度”)继续快过GDP增速6到7个百分点,则人民币对美元需要美元都贬值5%左右。


正是因为货币供应量一直偏快,所以人民币计价模式下,中国大城市的房价很难下跌。



10、由于人民币没有实现自由兑换,资本市场没有真正对外开放,IPO注册制改革或将保留“中国特色”,再加上稳增长的政策力度不断加强,所以国内楼市股市跟国际市场联动度有限。


至少在两三年内,中国仍然有“关起门来玩泡沫”的条件。但在汇率问题,需要向市场低头,否则中国的外汇储备将逐渐消耗殆尽。


从此,世界上再没有了零利率的美元。再见了,宽松的货币政策!再见了,货币鸦片!
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